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FCA 500倍杠杆的专业客户是如何界定的

2019-07-28 23:02:09

自2018年1月Mifid II 实施已有一年多,自实施以来市场便充斥着FCA最高只能开30倍杠杆账户的声音,FCA监管的收紧也似乎被当成了其他地区监管牌照的春天,甚至也成为其他监管牌照经纪商用于营销的一套约定俗成的说辞。然而,FCA真得只能开30倍杠杆吗?是误解?还是误传?是商业竞争话术,还是既定事实?

30倍是事实,但有特定群体

FCA有没有关于30倍杠杆限制的规定?答案是有,确实自2018年1月MifId II 实施以来,FCA全面落实有关欧盟ESMA关于金融市场的全新监管措施,其中就包括对二元期权的全面禁止和对CFD差价合约产品杠杆的全面限制。

ESMA金融监管新规Mifid II对于CFD差价合约的杠杆以及投资者保护方面有更加详尽的规定,FCA作为欧盟成员自然要遵循其相关规则。其中就杠杆方面的规定如下:? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?

1. 主要货币对1:30

2. 非主要货币对、黄金、主要指数1:20

3. 除黄金和非主要指数的大宗商品1:10

4. 个股和其他相关价值商品 1:5

5. 加密货币1:2

所以我们看,行业经常所说的FCA监管杠杆限制的事实确实存在,且规定比所谓30倍更加严格,不同产品分门别类之后采取不同杠杆限制。

但是,大多数人忽略了规定当中的一个非常重要的定语—retail investor,也就是零售投资者。是的,事实上FCA的杠杆限制从来就只针对零售投资者,我们也来看看ESMA官网对于CFD差价合约杠杆限制的描述。

MIFIDII 有关杠杆的限制从来就就只针对特定的客户群体——零售客户,业内所谓的30倍杠杆之说也从来没有如此绝对或千篇一律。

所以,既然FCA出于对零售客户的保护角度进行了杠杆限制,那么,问题来了,非零售客户又是怎样的杠杆政策呢?哪些客户属于非零售客户?

专业客户是如何界定的

是的,Mifid II 对于客户群体有非常详尽的分类,其中专业客户从来没有所谓30倍杠杆政策限制,只要客户符合专业客户定义,那么,最高500倍杠杆的规定就从未改变。? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ??

ESMA官网是这样描述的:对于被归属到专业客户范畴内的交易者最重要的优势就是可以继续保持在经纪商所持有的高杠杆账户,可以避免ESMA众多标准和规定的限制。

那么,谁可以认定为专业客户呢:

1.???信用机构

2.???投行

3.???其他受监管的金融机构

4.???保险公司

5.???养老基金或其他基金公司

6.???大宗商品或大宗商品衍生品交易员

7.?等等等。。。

以上都是机构客户被认定为专业客户,那么个人客户能不能界定为专业客户呢?答案是可以,只要满足以下三个条件的任意两项即可视为专业客户:

1.???客户已经在相关市场存在一定规模的交易,在过去四个季度平均每个季度10笔交易

2.???客户金融产品组合,包括现金和金融产品超过50万欧元的价值。

3.???客户在金融机构的专业岗位从业1年以上,具备交易和服务的知识

因此,我们可以看出FCA有关30倍杠杆限制确实存在,但从来不像很多人口中所说的那么绝对。所以,很多投资者要问,我并非文中所说的专业投资者,没有50万欧元资产证明,也没有任何金融机构从业经验,为何我依然在中国FCA监管平台商开设了高于30倍杠杆的账户呢?

专业客户有哪些限制

满足专业客户的条件后,依照Mifid II规定,客户在杠杆方面将不再受限,当同时,鱼与熊掌不可兼得,专业客户将不享受零售客户以下几点保护政策:

负余额保护

负余额保护是FCA针对零售客户的保护,但专业客户将不受保护

最佳执行政策

依Mifid II 规定,针对零售客户,经纪商必须以最优价格成交客户订单,专业客户将不享受次政策保护

风险声明

经纪商需充分告知零售客户风险,风险声明醒目,专业客户由于具有相关知识,风险已默认知晓,不必告知

投资者赔偿计划

客户最关心关于FCA针对经纪商破产后的赔偿方案,是的,这也是针对零售客户,专业客户将不再享受。

所以,FCA监管牌照还有什么用?其实,拥有FCA牌照的经纪商,至少可以证明经纪商资金实力不凡以及合规运营的意志,这一点其实在OTC市场才应该是客户的最大的定心丸。

澳门网上亚博平台行业已经在国内发展近15年,行业生态也形成较成熟的体系,尤其是在发展中国国家,金融体系尚未健全,OTC市场本身有一定的监管滞后性,大多数OTC市场从起步到发展,到成熟之前是靠信用体系支撑的行业生态。

所以,投资者拥有澳门网上亚博平台投资需求,靠谱的经纪商又能满足你的需求,那么,剩下的就是如何选择平台,要知道,靠谱的平台是靠实力支撑,更靠信用维系,信用比黄金更重要。这既是行业的魅力所在,也是行业的风险所在,这点风险其实是应有之义。